ВДОСКОНАЛЕННЯ ІНСТРУМЕНТІВ УПРАВЛІННЯ РИЗИКАМИ РИНКУ ЦИФРОВИХ ФІНАНСОВИХ АКТИВІВ

Анотація

У статті запропоновано та обґрунтовано напрями вдосконалення інструментів управління ризиками ринку цифрових фінансових активів. У ході дослідження розглянуто інерційний характер ринкової динаміки, вплив глобальної кон’юнктури та воєнно зумовлені структурні зсуви як базові детермінанти ризик-профілю. З'ясовано, що інерційність ринку формує кумулятивний ефект ризиків, а висока залежність від зовнішніх факторів підсилює чутливість до шокових впливів і трансформацію локальних збоїв у системні кризи довіри та ліквідності. Визначено обмеженість традиційних регуляторних підходів у забезпеченні ефективного контролю ризиків, що обумовлює необхідність їх вдосконалення на засадах ризикоорієнтованого та сценарного управління. У межах дослідження розроблено інтегровану модель вдосконалення інструментів управління ризиками, яка поєднує карту ризиків, двошарову систему індикаторів раннього попередження та інституційний контур взаємодії регуляторів і учасників ринку. Обґрунтовано доцільність диференціації інструментів за функціональними контурами (пруденційність, комплаєнс AML/CFT, операційна та кіберстійкість, захист інвестора), що забезпечує пропорційність регуляторного впливу відповідно до рівня ризикового середовища. Крім того, розроблено фазову модель вдосконалення інструментарію управління ризиками, яка передбачає послідовний перехід від базового регуляторного контуру до повноцінного ризик-орієнтованого нагляду із застосуванням сценарного підходу та стрес-тестування. Визначено, що інтеграція індикаторного моніторингу, тригерних механізмів реагування та інституційної координації забезпечує підвищення ефективності управління ризиками та адаптивності регуляторної політики до змін зовнішнього середовища. Сформовано висновки, що вдосконалення інструментів управління ризиками ринку цифрових фінансових активів має ґрунтуватися на поєднанні ризик-орієнтованого підходу, сценарного аналізу та міжнародних стандартів регулювання, що сприяє зниженню системної вразливості, підвищенню прозорості та формуванню довіри як ключової передумови легалізації та сталого розвитку ринку.