Ключові слова
CBDC
е-гривня
Національний банк України
цифрові платежі
фінансова інклюзія
платіжна інфраструктура
цифрова трансформація
Як цитувати
Анотація
У статті досліджено поточний стан готовності України до впровадження цифрової валюти центрального банку, зокрема е-гривні, у контексті глобальних тенденцій цифровізації платіжної інфраструктури. Проаналізовано міжнародний досвід країн G20 та Європейського Союзу, зокрема дослідження Європейського центрального банку щодо функціональності цифрових гаманців, поведінки споживачів і технічних вимог до цифрової валюти центрального банку. Окреслено основні напрями розвитку нормативно-правової та інституційної бази України: Закон України «Про платіжні послуги» визначив е-гривню як третю форму національної валюти, а НБУ ініціював пілотний проєкт із її тестування на основі технології DLT. Визначено переваги впровадження цифрової валюти центрального банку в Україні, серед яких: наявність розвинених цифрових сервісів (Приват24, Monobank, Дія), технологічна готовність, високий рівень цифрової взаємодії населення з державними системами. Разом із тим, проаналізовано бар’єри: низький рівень фінансової грамотності, нерівномірний доступ до цифрових фінансових послуг, обмежена довіра до нових інструментів з боку вразливих груп населення. Зроблено висновок, що технічна готовність повинна супроводжуватись комплексною програмою підвищення обізнаності користувачів, захисту даних і забезпечення інклюзивності. Цифрова валюта центрального банку в Україні має потенціал як інструмент розширення фінансової інклюзії, модернізації платежів, удосконалення монетарної політики та зміцнення довіри до державних інституцій. Запропоновано напрями подальших досліджень: оцінка сценаріїв масового впровадження, аналіз моделі конфіденційності, вплив цифрової валюти центрального банку на банківський сектор та взаємодію з приватними цифровими активами.
Посилання
1. AMBCrypto. (2024). TRON’s $691B USDT surge meets Bank of America’s stablecoin plans: A new crypto era? https://surl.li/wqmvnb
2. Bank for International Settlements. (2021). CBDC for cross-border payments. https://www.bis.org/publ/othp38.pdf
3. Bank for International Settlements. (2023). BIS paper No. 147: Central bank digital currencies: Motivations, approaches and technologies. https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap147.htm
4. Bank of England. (2016). Central banks and digital currencies – speech by Ben Broadbent. https://surl.li/dgzmlm
5. Bank of England. (2020). Central bank digital currency: Opportunities, challenges, and design. https://surl.li/gojawo
6. Bernanke, B. S., & Gertler, M. (1995). Inside the Black Box: The Credit Channel of Monetary Policy Transmission. The Journal of Economic Perspectives, 9(4), 27–48. http://www.jstor.org/stable/2138389
7. Borysiuk, O. V., & Tkachuk, N. V. (2024). Osnovni tryhery zaprovadzhennia tsyfrovoi valiuty “e-hryvnia” v Ukraini [Key triggers for the introduction of the digital currency “e-hryvnia” in Ukraine]. Naukovi innovatsii ta peredovi tekhnolohii, 5(33), 696–706. http://dx.doi.org/10.52058/2786-5274-2024-5(33)-696-706 (in Ukrainian)
8. CBDC Tracker. (2025). Today's Central Bank Digital Currencies Status. https://cbdctracker.org/
9. Chaum, D. (1983). Blind signatures for untraceable payments. In D. Chaum, R. L. Rivest, & A. T. Sherman (Eds.), Advances in cryptology (pp. 199–203). Springer. https://doi.org/10.1007/978-1-4757-0602-4_18
10. European Central Bank. (2022). SPACE – Study on the payment attitudes of consumers in the euro area. https://surl.lu/aqhpak
11. European Central Bank. (2022). The economics of central bank digital currency. (Working Paper No. 2713). European Central Bank. https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecb.wp2713~91ddff9e7c.en.pdf
12. European Central Bank. (2023). Study on digital wallet features (Annex). https://surl.li/anzoeq
13. European Central Bank. (2025). Update on the work of the digital euro scheme’s Rulebook Development Group. https://surl.li/qxqfzc
14. EY. (2025). Shadow economy exposed: Estimates for the world and policy paths. https://surl.lu/tgmxgo
15. Federal Reserve Bank of St. Louis. (n.d.). Personal consumption expenditures: Chain-type price index. https://fred.stlouisfed.org/series/PCEPI
16. Federal Reserve System. (2024). Implications of a U.S. CBDC for international payments and the role of the dollar. https://surli.cc/gkwdsw
17. Finteco.com.ua. (2025). Finteco.com.ua. (2025). Tretia forma natsionalnoi valiuty: NBU rozpochynaie testuvannia tsyfrovoi hryvni, – Shaban [Third form of national currency: NBU begins testing digital hryvnia, says Shaban]. https://surl.li/khhczj
18. Friedman, M., & Schwartz, A. J. (1986). Has government any role in money?. Journal of Monetary Economics, 17(1), 37-62. https://doi.org/10.1016/0304-3932(86)90005-X
19. International Monetary Fund. (2023). Implications of Central Bank Digital Currencies for Monetary Policy Transmission. https://surl.li/xqakfs
20. Luu, H. N., Nguyen, C. P., & Nasir, M. A. (2023). Implications of central bank digital currency for financial stability: Evidence from the global banking sector. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, (89), 101864. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2023.101864
21. Meiklejohn, S., Pomarole, M., Jordan, G., Levchenko, K., McCoy, D., Voelker, G. M., & Savage, S. (2013, October). A fistful of bitcoins: Characterizing payments among men with no names. In Proceedings of the 2013 conference on Internet measurement conference (pp. 127–140). https://doi.org/10.1145/2504730.2504747
22. Mehrotra, A., & Nadhanael, G. V. (2016). Financial inclusion and monetary policy in emerging Asia. In S. Gopalan & T. Kikuchi (Eds.), Financial inclusion in Asia (pp. 71–91). Palgrave Macmillan. https://doi.org/10.1057/978-1-137-58337-6_4
23. Natsionalnyi bank Ukrainy. (2024). E-hryvnia [E-hryvnia]. https://bank.gov.ua/ua/payments/e-hryvnia (in Ukrainian)
24. Pechora, K. (2023). Shliakhy vzaiemodii derzhavnykh orhaniv shchodo publichnoho administruvannia torhivli valiutnymy tsinnostiamy v Ukraini [Ways of interaction between state bodies in the public administration of currency trade in Ukraine]. Yurydychnyi naukovyi elektronnyi zhurnal, (2), 354–356. https://doi.org/10.32782/2524-0374/2023-2/83 (in Ukrainian)
25. Riksbank. (2018). When a central bank digital currency meets private money: Effects of an e-krona on banks. https://surl.li/zehfqw
26. Shkylov, D. (2025). Otsinka spromozhnosti bankivskoi systemy Ukrainy do vprovadzhennia novoho vydu kryptovaliuty e-hryvni [Assessment of the capacity of the Ukrainian banking system to introduce a new type of cryptocurrency: e-hryvnia]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho Universytetu. Seriia Ekonomika, 1(65), 159–167. https://doi.org/10.24144/2409-6857.2025.1(65).158-166 (in Ukrainian)
27. Sokolov, A., & Okhrymenko, I. (2024). Perspektyvy ta ryzyky vprovadzhennia e-hryvni v konteksti rozvytku tsyfrovykh hroshey tsentralnykh bankiv [Prospects and risks of e-hryvnia implementation in the context of central bank digital currencies]. In Proceedings of the VI All-Ukrainian Scientific and Practical Internet Conference of Students, Postgraduates, and Young Scientists “Modern Money, Banking Services, and Financial Innovations in the Context of Ukraine's Integration into the EU” (pp. 41–44). Dnipro: Serednyak T. K. https://ir.kneu.edu.ua/handle/2010/44695 (in Ukrainian)
28. Tang, Y. (2023). Central bank digital currencies: A comprehensive study of characteristics, implications and future perspectives. Advances in Economics, Management and Political Sciences, (65), 232–238. https://doi.org/10.54254/2754-1169/65/20231641
29. The Daily Economy. (2023). Hayek and Bitcoin. https://thedailyeconomy.org/article/hayek-and-bitcoin/
30. Ustynova, I. (2024). E-hryvnia yak krok do reform u finansovii systemi Ukrainy: zarubizhnyi dosvid [E-hryvnia as a step toward reforms in Ukraine’s financial system: foreign experience]. Scientific Works of Kyiv Aviation Institute. Series Law Journal "Air and Space Law", 1(70), 70–76. https://doi.org/10.18372/2307-9061.70.18483 (in Ukrainian)
31. World Bank. (2021). Central bank digital currencies for cross-border payments: A review of current experiments and ideas. https://surl.li/xsqjcr
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Авторське право (c) 2025 Адріан О. Пантюхов