ВПЛИВ ПОВЕДІНКОВИХ ТА ЦИФРОВИХ ЧИННИКІВ НА МЕНЕДЖМЕНТ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОРТФЕЛЯ НА ФОНДОВОМУ РИНКУ УКРАЇНИ

Анотація

Поведінкові чинники обумовлюють вибір інвестиційної стратегії на фондовому ринку та впливають на прийняття інвестиційних рішень інвесторами. Актуальність дослідження обумовлена потребою у висвітленні значення поведінкових факторів, які визначають мотиви та рішення щодо інвестицій в різні види фінансових інструментів. У роботі застосовано методи аналізу та синтезу для групування основних раціональних та ірраціональних чинників поведінки інвесторів, аналізу динаміки фондового ринку України. У статті досліджується динаміка розвитку фондового ринку України з фокусом уваги на детермінанти інвестиційної поведінки учасників (банків, інвестиційних, брокерських, страхових компаній, хедж-фондів, венчурних фондів тощо). Встановлено, що ринок цінних паперів характеризується низьким рівнем ліквідності, низьким рівнем капіталізації корпоративного сегменту, формується за рахунок облігацій внутрішньої державної позики в умовах зростання їх середньозваженої дохідності після 2022 року. Дохідність ОВДП є одним із визначальних чинників, який обумовлює раціональність поведінки фінансових корпорацій та фінансових посередників на ринку капіталу. Як наслідок, учасники фондового ринку застосовують помірковані, консервативні та захисні інвестиційні стратегії, надаючи перевагу ОВДП над акціями та корпоративними облігаціями. Визначено, що ірраціональна поведінка інвесторів формується під впливом когнітивних упереджень, таких як страх фінансових втрат, наслідування колективної поведінки, ефект якоріння, страх втрати фінансових вигод.